搭档网追光：AI时代，公募基金集体意志的极致表达

在A股的历史叙事中，万亿市值往往是衡量一个时代产业的风向标。

2026年4月23日，光模块龙头中际旭创盘中市值首次突破1万亿元大关，成为创业板继宁德时代之后的第二家万亿市值公司。

这一里程碑的背后，折射出公募基金在AI算力浪潮下的极致共识：

每5股流通的中际旭创股票中，就有1股被公募基金握在手中。

万亿市值背后的“公募标配”

中际旭创的崛起并非偶然，而是公募基金业绩排行榜上的“最大公约数”。

据2026年一季报数据显示，共有1860只基金持有中际旭创，持股总数约2.3亿股，持股市值高达1308亿元。这一持仓规模占据了其流通股比例的20.78%。这意味着，公募基金不仅是中际旭创的投资者，更是其市场定价的核心力量。

这种“统治力”在主动权益基金中更为显著。

根据天相投顾统计数据显示，约1163只主动权益基金将中际旭创列为头号重仓股，合计持股市值达738.96亿元，力压宁德时代，连续两个季度稳居榜首。

值得注意的是，已有超过100只基金对该股的配置逼近10%的持仓上限。当一只股票从“可选项”变为“必选项”，公募基金的“抱团”已从策略演变为信仰。

业绩排行榜上的“渗透率”

翻开天天基金网的业绩榜单，中际旭创的“渗透率”触目惊心。

无论是近6个月、近3个月还是今年以来的维度，涨幅居前的绩优基金几乎无一例外地重仓了该股。2025年的公募冠军——永赢科技智选混合发起A，在2026年一季度继续增持，持有约302.41万股，占净值比例高达9.85%。其基金经理任桀在一季报中明确表示：“全球AI模型能力持续提升，产业发展具备极强的持续性和确定性。”

同样，近一年净值增长率高达342.42%的中航机遇领航混合发起A，也将中际旭创列为前两大重仓股之一。就连以均衡持仓著称的资深老将傅鹏博，也在一季度将其持仓暴增至290.83万股，一跃成为睿远成长价值混合A的第四大重仓股。

从新锐基金到老牌劲旅，中际旭创已成为公募基金圈中绕不开的“共识底仓”。

“追光者”的裂痕与博弈

然而，在看似牢不可破的共识之下，分歧的暗流正在涌动。

在指数基金阵营，头部“大户”开始悄然减仓。一季报显示，华泰柏瑞沪深300ETF减持914.39万股，易方达创业板ETF减持799.87万股。

前十大公募基金公司中，除景顺长城微幅增持外，易方达、华夏、富国等均出现不同程度减仓。其中，易方达基金自2025年二季度以来已累计减持超3100万股。

主动权益阵营的博弈则更为微妙。

明星基金经理谢治宇的操作耐人寻味：他在兴全合润混合中将中际旭创的持仓从第一大重仓降至第三，减持约130万股，同时将股票仓位降至83.73%，创下管理以来新低。

取而代之的是化工龙头巨化股份与芯片设计公司晶晨股份。他在季报中虽肯定了光模块龙头的溢价能力，但实际行动却透露出对单一赛道过热的警惕。

此外，万家基金莫海波、平安基金神爱前等“长跑型”选手也在近期集体减仓。这种“冠军基”冲锋与“老将”撤退的割裂画面，构成了当前市场最复杂的底色。

中际旭创的万亿之路，是AI时代公募基金集体意志的极致表达。1860只基金、超1300亿元的持仓，构筑了A股历史上罕见的高度趋同。

然而，正如摩根士丹利所言，AI算力的故事远未到终点。但对于1800余只“追光者”而言，当买入不再是主动选择而是规则约束，真正的考验或许才刚刚开始。在聚光灯太亮的地方，灯下之暗往往最值得警惕。